Функции и структура рынка ценных бумаг

Основная литература:

1.                 .*Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. пособие.// Колпакова Г.М. – М.: Финансы и статистика. 2002, глава 3.

2.                 *Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов // Под ред. Г.Б. Поляка – М.: Юнити-Дана, 2002, глава 20.

3.                 *Финансы. Денежное обращение и кредит: Учебник // Под ред. Сенчагова В.К., Архипова А.И. – М.: Велби, 2002, глава 17-18.

Дополнительная литература:

1.                 **Базовый курс по рынку ценных бумаг // Под ред. Радыгина А.Д. и др.  М.: Деловой экспресс,2003.

2.                 **Биржевая деятельность. // Грязнова А.Г. и др. М.: Финансы и статистика ,2002.

3.                 **Рынок ценных бумаг , шаг России в информационное общество // Под ред. Клешева Н.Т.  и др.  М.: Экономика,2001.

Рынок ценных бумаг и фондовая биржа.

План

Введение.  

1. Функции и структура рынка ценных бумаг.

2. Первичный и вторичный фондовый рынок. Фондовая биржа.

3. Регулирование рынка ценных бумаг.

Заключение.

Введение.

В  рамках ответа на первый вопрос дается определение различных видов финансового и фондового рынков, раскрывается содержание коммерческой, ценовой, информационной регулирующей функции рынка ценных бумаг. Затем кратко характеризуется инфраструктура рынка ценных бумаг, различные свойства  и виды ценных бумаг, их классификация и признаки.

При изложении второго вопроса объясняется, что такое первичный и вторичный фондовый рынки. В первой части ответа раскрываются такие понятия, как : частное размещение ценных бумаг, публичное предложение Во второй части обращается  особое внимание на главную функцию вторичного рынка – перераспределение капитала. Дается развернутая характеристика функционирования фондовой биржи, состава ее участников, принципов ее деятельности.

Третий вопрос связан с различными направлениями государственного регулирования рынка ценных бумаг. Рассматривается содержание деятельности саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.

1.Функции и структура рынка ценных бумаг. 

Денежные средства могут быть вложены в производственную и торговую деятельность, в недвижимость, драгоценные металлы и т. п. Во всех случаях они стечением времени могут принести прибыль, если правильно выбраны направления и условия, на которых вкладываются деньги как капитал. Однако в рассмотренных случаях отсутствует сам процесс предварительного накопления необходимой для инвестиций денежной суммы. Ведь прежде чем вложить капитал, его надо накопить или откуда-нибудь получить. Такой сферой деятельности является финансовая.

Финансовый и фондовый рынок. Основными рынками, на которых функционируют финансово-кредитные отношения, могут быть:

·                   рынок банковских капиталов;

·                   рынок ценных бумаг;

·                   валютный рынок;

·                   рынок страховых, пенсионных и инвестиционных фондов.

Следует различать рынки, куда можно только инвестировать капитал – первичные рынки, и собственно финансовые рынки, где эти капиталы накапливаются и вкладываются в конечном счёте в первичные рынки. Финансовые рынки – это рынки посредников между первичными владельцами денежных средств и их конечными пользователями.

Однако не все ценные бумаги происходят от денежных капиталов, поэтому рынок ценных бумаг не может в полном объёме быть отнесён к финансовому рынку. В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как капитале, он называется фондовым рынком и в этом своём качестве является составной частью финансового рынка. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшийся сектор рынка ценных бумаг – это рынок прочих товарных ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг происходит привлечение денежных средств из разных источников и их вложение в различные виды реального капитала.

Привлечение денежных средств может осуществляться за счёт внутренних и внешних источников. К внутренним источникам обычно относятся амортизационные отчисления и прибыль. Основными внешними источниками являются банковские ссуды и средства, полученные от выпуска ценных бумаг. В экономике преобладают внутренние источники, а внешние являются результатом их перераспределения. Свободные денежные средства могут быть инвестированы во многие сферы: производственную и другую хозяйственную деятельность, недвижимость, драгоценные металлы, иностранную валюту, пенсионные и страховые фонды, ценные бумаги, отданы в ссуду или положены под проценты на банковский депозит и т. п. Таким образом, рынок ценных бумаг – одно из многих приложений свободных капиталов, и поэтому ему приходится конкурировать за их привлечение.

Движение денежных средств между рынками вложения капитала происходит в зависимости от ряда факторов:

·                   уровня доходности рынка;

·                   условий налогообложения на рынке;

·                   уровня финансовых и других экономических рисков;

·                   организации рынка и его удобства для инвестора.

Итак, рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений, возникающих между различными экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.

Функции и виды рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, которые можно разделить на две группы: 1) общерыночные функции, присущие любому рынку, и 2) специфические функции, которые отличают его от остальных рынков.

К общерыночным относятся:

·                   коммерческая функция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке;

·                   ценовая функция, при помощи которой обеспечивается процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т. д.;

·                   информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли;

·                   регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов управлении и контроля.<